10/10/2022

ต้นกำเนิดของอัตรานายกรัฐมนตรี

ก่อนเกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ อัตราการกู้ยืมในสหรัฐอเมริกาได้รับการเปิดเสรี และแต่ละธนาคารก็กำหนดอัตราการให้กู้ยืมของตนเองโดยพิจารณาจากต้นทุนของเงินทุน ค่าความเสี่ยง และปัจจัยอื่นๆ

 

ในปี 1929 สหรัฐอเมริกาเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ถดถอย ธุรกิจต่างๆ ปิดตัวลงจำนวนมาก และรายได้ของผู้อยู่อาศัยลดลง

ดังนั้นความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานของเงินทุนจึงเกิดขึ้นในตลาด และจำนวนธุรกิจที่น่าเชื่อถือและผู้รับสินเชื่อที่มีคุณภาพลดลงอย่างรวดเร็วอย่างไรก็ตามภาคการธนาคารมีเงินทุนเกินดุลจึงจำเป็นต้องหาแหล่งลงทุน

เพื่อรักษาปริมาณสินเชื่อ ธนาคารพาณิชย์บางแห่งเริ่มจงใจลดมาตรฐานการให้สินเชื่อ บริษัทที่มีคุณภาพต่ำบางแห่งก็รวมอยู่ในกลุ่มเป้าหมายสินเชื่อ ธนาคารแข่งขันกันเพื่อลูกค้าองค์กร และเริ่มเสนอส่วนลดอัตราดอกเบี้ยด้วย

การเรียกเก็บเงินจากธนาคารส่งผลให้สินทรัพย์ด้อยคุณภาพเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากธนาคารที่มีห่วงโซ่ทุนขาดล้มละลายล้มละลาย และทำให้ภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงขึ้นอีก

เพื่อป้องกันการแข่งขันที่เป็นอันตรายระหว่างธนาคารและเพื่อควบคุมตลาดการออมและสินเชื่อ ธนาคารกลางสหรัฐได้แนะนำมาตรการจำนวนหนึ่ง ซึ่งหนึ่งในนั้นคืออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดี – อัตรานายกรัฐมนตรี

นโยบายนี้สนับสนุนการกำหนดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเดียวเพื่อใช้เป็นอัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำสำหรับสินเชื่อ และธนาคารควรให้กู้ยืมในอัตราที่สูงกว่าอัตราการให้กู้ยืมที่เหมาะสมที่สุดเพื่อรักษาเสถียรภาพของลำดับของตลาด

 

Prime Rate คำนวณอย่างไร?

Loan Prime Rate (ต่อไปนี้จะเรียกว่า LPR) คืออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารพาณิชย์เรียกเก็บจากสินเชื่อแก่ลูกค้าที่มีอันดับเครดิตสูงสุด โดยผู้กู้ยืมที่มีความน่าเชื่อถือมากที่สุดเหล่านี้มักเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดบางแห่ง

ในช่วงทศวรรษที่ 1930 ตามความคิดริเริ่มของ Wall Street Journal LPR คำนวณโดยการถ่วงน้ำหนักราคา 22-23 จากธนาคารพาณิชย์ที่ใหญ่ที่สุด 30 แห่งในสหรัฐอเมริกา เลือกตามกฎในการกำหนด LPR ของตลาด และเผยแพร่เป็นประจำ ในฉบับกระดาษของ Wall Street Journal และ Prime Rate ที่ตีพิมพ์นี้แสดงถึงขีดจำกัดล่างของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ทั้งหมดในตลาด

กลไกในการกำหนดอัตรา LPR พัฒนามาเกือบแปดสิบปี: เดิมที ธนาคารส่วนใหญ่เสนอราคา Federal Funds Target Rate (FFTR) เมื่อธนาคารมีอิสระในระดับสูงในการควบคุมอัตราดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม ในปี 1994 Federal Reserve ตกลงกับธนาคารพาณิชย์ว่า LPR จะอยู่ในรูปแบบของการแก้ไขอัตราเป้าหมายกองทุนของรัฐบาลกลางอย่างเต็มรูปแบบ โดยมีสูตรเป็น Prime Rate = Federal Funds Target Rate + 300 คะแนนพื้นฐาน

คะแนนพื้นฐาน 300 คะแนนนี้เป็นค่ากลาง ซึ่งหมายความว่าส่วนต่างระหว่าง Prime Rate และ Federal Funds Rate ได้รับอนุญาตให้ผันผวนเหนือและต่ำกว่า 300 คะแนนพื้นฐานเล็กน้อยในช่วงเวลาส่วนใหญ่ตั้งแต่ปี 1994 สเปรดนี้อยู่ระหว่าง 280 ถึง 320 จุดพื้นฐาน

เริ่มต้นในปี 2008 เมื่อภาคการธนาคารกระจุกตัวมากขึ้น และธนาคารส่วนใหญ่ถูกควบคุมโดยธนาคารเพียงไม่กี่แห่ง จำนวนธนาคารที่จดทะเบียนใน LPR ก็ลดลงเหลือ 10 แห่ง ซึ่งอัตรา LPR ที่เผยแพร่ใน Wall Street เปลี่ยนไปเมื่ออัตราดอกเบี้ยสำคัญ ของธนาคารเจ็ดแห่งที่มีการเปลี่ยนแปลง

กลไกการเสนอราคานี้ทำให้ธนาคารพาณิชย์สูญเสียความเป็นอิสระในการปรับ Prime Rate เกือบทั้งหมด

 

เหตุใดฉันจึงต้องสนใจ Prime Rate?

Prime Rate ซึ่งตีพิมพ์โดย Wall Street Journal เป็นตัวบ่งชี้อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกาและธนาคารมากกว่า 70% ใช้เป็นอัตราฐาน

โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อผู้บริโภคจะอิงจากอัตราดอกเบี้ยพิเศษนี้ และเมื่ออัตรานี้เปลี่ยนแปลง ผู้บริโภคจำนวนมากก็จะเห็นการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยของบัตรเครดิต สินเชื่อรถยนต์ และสินเชื่ออุปโภคบริโภคอื่นๆ

เราเพิ่งกล่าวไปว่าการคำนวณอัตราดอกเบี้ยพิเศษนั้นมาจากอัตราเป้าหมายของกองทุนของรัฐบาลกลาง + 300 คะแนนพื้นฐาน และ "อัตราเป้าหมายของกองทุนกลาง" คือ "ดอกเบี้ย" ของเฟดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วในปีนี้

หลังจากที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามในเดือนกันยายนตามเกณฑ์พื้นฐาน 75 จุด อัตรานายกรัฐมนตรีก็เพิ่มขึ้นเป็น 3% เป็น 3.25% และบวกอีก 3% ของอัตราดอกเบี้ยพิเศษซึ่งเป็นพื้นฐานขั้นต่ำในปัจจุบันสำหรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในตลาด

คำชี้แจง: บทความนี้ได้รับการแก้ไขโดย AAA LENDINGS;ภาพบางส่วนนำมาจากอินเทอร์เน็ต ตำแหน่งของเว็บไซต์ไม่ได้เป็นตัวแทนและอาจไม่สามารถพิมพ์ซ้ำโดยไม่ได้รับอนุญาตตลาดมีความเสี่ยงและควรระมัดระวังในการลงทุนบทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์การลงทุน สถานการณ์ทางการเงิน หรือความต้องการของผู้ใช้แต่ละรายผู้ใช้ควรพิจารณาว่าความคิดเห็น ความเห็น หรือข้อสรุปใดๆ ที่มีอยู่ในที่นี้เหมาะสมกับสถานการณ์เฉพาะของตนหรือไม่ลงทุนตามความเสี่ยงของคุณเอง