แหล่งที่มาของภาพ: https://www.cnbc.com/quotes/.DXY

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX) ใช้ในการคำนวณอัตราการเปลี่ยนแปลงรวมของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินที่เลือกอื่นๆ เพื่อวัดระดับความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ

ตะกร้าสกุลเงินนี้ประกอบด้วยสกุลเงินหลักหกสกุล ได้แก่ ยูโร เยนญี่ปุ่น ปอนด์อังกฤษ ดอลลาร์แคนาดา โครนาสวีเดน และฟรังก์สวิส

การเพิ่มขึ้นของดัชนีดอลลาร์บ่งชี้ว่าอัตราส่วนของเงินดอลลาร์ต่อสกุลเงินข้างต้นได้เพิ่มขึ้น ซึ่งหมายความว่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ระหว่างประเทศหลัก ๆ อยู่ในสกุลเงินดอลลาร์ ดังนั้นราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สอดคล้องกันจึงลดลง

นอกเหนือจากบทบาทสำคัญของดัชนีดอลลาร์ในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแล้ว ตำแหน่งของดัชนีในเศรษฐศาสตร์มหภาคก็ไม่ควรมองข้าม

ช่วยให้นักลงทุนทราบถึงความเข้มแข็งของเงินดอลลาร์สหรัฐในโลก ซึ่งส่งผลกระทบต่อกระแสเงินทุนทั่วโลก และมีอิทธิพลต่อตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ และอื่นๆ อีกมากมาย

อาจกล่าวได้ว่าดัชนีดอลลาร์เป็นภาพสะท้อนของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และใบพัดสภาพอากาศสำหรับการลงทุน ซึ่งเป็นสาเหตุที่ตลาดโลกจับตาดู

 

เหตุใดเงินดอลลาร์จึงมีการประเมินค่าใหม่อยู่เสมอ?

การแข็งค่าของเงินดอลลาร์อย่างรวดเร็วนับตั้งแต่ปีนี้เริ่มต้นขึ้นเมื่อธนาคารกลางสหรัฐระบุ (โดยสูญเสียการเติบโตทางเศรษฐกิจ) ว่าจะต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว

สิ่งนี้กระตุ้นให้เกิดกระแสการขายในตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ และผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เนื่องจากนักลงทุนหนีไปยังดอลลาร์สหรัฐในฐานะที่หลบภัย ท้ายที่สุดผลักดันดัชนีดอลลาร์ไปสู่ระดับที่ไม่เคยพบเห็นมานานหลายทศวรรษ

จากคำกล่าวที่หยาบคายล่าสุดของพาวเวลล์ที่ว่า "ต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อโดยไม่หยุด" หลายคนคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปจนถึงปี 2566 โดยจุดสิ้นสุดน่าจะอยู่ที่ประมาณ 4%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 2 ปีก็ทะลุระดับ 3.5% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤติการเงินโลก

แหล่งที่มาของภาพ: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

จนถึงตอนนี้ ความคาดหวังของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานที่ 75 จุดในเดือนกันยายนนั้นสูงถึง 87% และเฟดจะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อดึงดูดนักลงทุนให้ย้ายเงินจากประเทศที่อัตราดอกเบี้ยยังต่ำไปยังสหรัฐอเมริกา

ในทางกลับกัน ค่าเงินยูโรซึ่งเป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดของดัชนีดอลลาร์ มีผลกระทบมากที่สุด ในขณะที่วิกฤตพลังงานในยุโรปกลับรุนแรงขึ้นอีกครั้งเนื่องจากการหยุดชะงักของการจัดหาก๊าซจากรัสเซียไปยังยุโรปในปัจจุบัน

แต่ในทางกลับกัน ข้อมูลการบริโภคและการจ้างงานในสหรัฐฯ ได้รับการพัฒนาอย่างดี และมีความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะถดถอยต่ำ ซึ่งทำให้เงินดอลลาร์เป็นที่ต้องการมากขึ้น

ในปัจจุบัน ดูเหมือนว่านโยบายการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดของ Fed เปรียบเสมือนลูกศรบนลูกศร สถานการณ์ในรัสเซียและยูเครนไม่น่าจะพลิกกลับได้ในระยะสั้น ดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะรักษาอัตราการก้าวที่แข็งแกร่ง และแม้กระทั่งคาดว่าจะ ทะลุระดับสูงสุด 115 แล้ว

 

โอกาสที่เกิดจากการลดค่าเงินหยวนคืออะไร?

การแข็งค่าอย่างรวดเร็วของเงินดอลลาร์สหรัฐได้นำไปสู่การลดค่าเงินโดยทั่วไปของสกุลเงินของประเทศเศรษฐกิจหลัก ๆ ของโลก ซึ่งอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวนไม่ได้งดเว้น

ณ วันที่ 8 กันยายน อัตราแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่งของเงินหยวนอ่อนค่าลง 3.2% ในหนึ่งเดือนเป็น 6.9371 และหลายคนเกรงว่าอาจตกลงไปต่ำกว่าระดับ 7 ที่สำคัญ

แหล่งที่มาของภาพ: https://www.cnbc.com/quotes/CNY=

เพื่อลดแรงกดดันต่อค่าเงินหยวนที่อ่อนค่าลง ธนาคารกลางจีนยังได้ปรับลดอัตราส่วนสำรองสำหรับเงินฝากสกุลเงินต่างประเทศจาก 8% เหลือ 6%

โดยทั่วไปแล้ว อัตราแลกเปลี่ยนที่อ่อนค่าลงจะช่วยเพิ่มการส่งออก แต่ยังนำไปสู่การอ่อนค่าของสินทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินท้องถิ่นด้วย การอ่อนค่าของเงินหยวนส่งผลให้สินทรัพย์หดตัว

สินทรัพย์ที่หดตัวนั้นไม่ดีต่อการลงทุน และเงินในบัญชีของผู้มั่งคั่งก็จะหดตัวตามไปด้วย

เพื่อรักษามูลค่าของเงินในบัญชี การแสวงหาการลงทุนในต่างประเทศจึงกลายเป็นวิธีที่ได้รับความนิยมเพิ่มมากขึ้นสำหรับบุคคลที่มีรายได้สุทธิสูงในการรักษามูลค่าของเงินทุนที่มีอยู่

ในขั้นตอนนี้ เมื่อเศรษฐกิจจีนอ่อนแอ ค่าเงินหยวนก็อ่อนค่าลง และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก็แข็งค่าขึ้นอย่างมาก การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ กำลังกลายเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงสำหรับหลายๆ คน

ผู้ซื้อชาวจีนซื้ออสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ มูลค่า 6.1 พันล้านดอลลาร์ (หรือมากกว่า 4 หมื่นล้านหยวน) ในปีที่แล้ว เพิ่มขึ้น 27% จากปีก่อนหน้า ตามข้อมูลของ NAR

ในระยะยาว แนวโน้มการพัฒนาสำหรับนักลงทุนชาวจีนคือการเพิ่มสัดส่วนการจัดสรรสินทรัพย์ในต่างประเทศ

 

สำหรับตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัย สิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะนำมาซึ่งโอกาสและความเป็นไปได้ใหม่ๆ เพิ่มเติม